TSMC pelnas šoktels apie 50 % – AI lustai neša rekordą, bet maržos viršūnė artėja

Pirmąjį ketvirtį TSMC (Taiwan Semiconductor Manufacturing Company) gali uždirbti daugiau nei 17 mlrd. JAV dolerių grynojo pelno – tiek rodo 19-os analitikų konsensusas. Jei taip įvyks, tai bus devintas rekordinis ketvirtis iš eilės, o augimą lemia nuolat didėjantis pažangių AI lustų užsakymų srautas.

543 mlrd. NTD – arba nieko

LSEG SmartEstimate duomenimis, sausio–kovo mėnesiais pelnas turėtų siekti T$543,3 mlrd. (apie 17,23 mlrd. USD). Pakaks vos 0,6 mlrd. daugiau nei ankstesnis rekordas, bet tai reikš dar vieną istorinę viršūnę. Analitikai sutaria: jei rezultatas viršys T$505,7 mlrd., bus pasiektas naujas ketvirčio pelno rekordas.

Pajamos taip pat viršijo sausį duotą viršutinę prognozės ribą ir perkopė 1 trilijoną NTD. Dalį augimo paskatino JAV dolerio kurso pokytis – silpnesnis Taivano doleris automatiškai padidino eksportuojamų lustų vertę Taivano valiuta.

Kainų šuolis ir įtempta gamyba

Kompanija jau rugsėjį pranešė, kad nuo 2026 m. sausio kelia kainą pažangiausiems procesams žemiau 5 nm. Tai leidžia išlaikyti aukštą vidutinę pardavimo kainą (ASP) net tada, kai dalis klientų prašo didesnių kiekių. Finansų vadovas Wendell Huang sausį teigė, kad „verslą ir toliau laikys tvirta pažangių procesų paklausa“.

Tačiau kainų kėlimas turi ribas. Analitikai perspėja, kad maržos gali artėti prie viršūnės – ypač jei konkurentai pagreitins 2 nm technologijos diegimą. TSMC kol kas išlaiko technologinį atotrūkį, bet rinka stebi, ar šis ciklas bus ilgiausias istorijoje.

52–56 mlrd. USD – tiek kainuos plėtra

2026 m. kapitalo išlaidos planuojamos 52–56 mlrd. USD – iki 37 % daugiau nei 2025 m. rekordas (40,9 mlrd.). IDC atstovas Galen Zeng pažymi, kad šis skaičius parodys, ar vadovybė tiki ilgalaikiu AI paklausos tęstinumu. Kuo didesnė suma, tuo tvirtesnis signalas, kad kompanija nemato artėjančios paklausos duobės.

Detalių dar trūksta. Pilnas pirmojo ketvirčio ataskaitą TSMC paskelbs ketvirtadienį – tada paaiškės tikslūs skaičiai, grynųjų srautų struktūra ir ar bus pakoreguotas metinis biudžetas.

Kodėl tai svarbu

Jei TSMC pateisins lūkesčius, tai reikš, kad AI lustų bumas dar neslūgsta – bent jau puslaidininkių gamintojų pajamų lentelėse. Bet kiekvienas naujas rekordas kartu yra ir taškas, nuo kurio lengviau kristi: maržos viršūnė, konkurentų spaudimas ir galimas klientų atsargumo jausmas antroje metų pusėje.

Šaltiniai

  1. [1] [Cnbc.com | Thu, 15 Ja] TSMC delivers another record quarter as profit jumps 35% fueled by robust AI chip demand
  2. [2] [Finance.yahoo.com | Thu, 16 Ap] TSMC set to post 50% quarterly profit jump, extend record earnings on insatiable AI demand
  3. [3] [Marketscreener.com | Thu, 16 Ap] TSMC set to post 50% quarterly profit jump, extend record earnings on insatiable AI demand
  4. [4] [Newsbreak.com | 2026-04-16] TSMC Earnings Preview: Q1 Revenue Hits 1T NTD with Projected 50% Profit Surge; Wall Street Warns of Margin Peak