TSMC pelnas šoktelėjo 58 %, bet Irano krizė kelia sąnaudų riziką

Pirmą ketvirtį Taivano puslaidininkių milžinė TSMC uždirbo 18,1 mlrd. JAV dolerių grynojo pelno – 58 % daugiau nei prieš metus. Tuo pat metu įmonė perspėja, kad Irano konflikto sukelti kaštai gali spausti maržą, nors dirbtinio intelekto (DI) mikroschemų paklausa išlieka stipri.

AI srautas neblėsta, bet Irano faktorius kabo virš maržos

TSMC, pagrindinė „Apple“ ir „Nvidia“ tiekėja, fiksavo rekordinį ketvirtį: pajamos siekė 18,1 mlrd. JAV dolerių, o bendrosios maržos rodiklis pakilo iki 66,2 % – 7,4 proc. punktu aukščiau nei prieš metus. Įmonė prognozuoja, kad balandžio–birželio sezoną jos pajamos vėl išaugs iki 39–40,2 mlrd. JAV dolerių. Pasak kompanijos vadovybės, DI mikroschemų užsakymų srautas išlieka „stiprus“ ir „nesumenkintas“ net per Vidurio Rytų konfliktą.

Svarbu: nors paklausa auga, bendrovė pripažįsta, kad Irano karo sukelti logistikos ir žaliavų kaštai gali kompensuoti dalį pelno augimo. Finansų direktorius Wendell Huang teigė, kad įmonė jau sukaupė saugumo atsargas, įskaitant helį, tačiau kaštų spaudimas išlieka realus.

Investicijos auga, bet riziką brangina

TSMC šiemet planuoja išleisti 52–56 mlrd. JAV dolerių kapitalui plėsti – dešimčia milijardų daugiau nei pernai. Ilgalaikiai įsipareigojimai tik dar didesni: tik Arizonoje įmonė žada investuoti 165 mlrd. JAV dolerių naujoms gamykloms. Tačiau rinkos svyravimai rodo, kad geopolitinė rizika vertinama rimtai – sausį–vasarį Taivano biržoje TSMC akcijos šoktelėjo 25 %, tačiau kovo mėnesį, įsiplieskus Irano konfliktui, dalis prieaugio atsikirto.

Ko stebėti:

• ar Irano krizė užsitęs ir ar draudikai kels įmokas už krovinius, plaukiančius pro Hormūzo sąsiaurį;
• ar TSMC pavyks išlaikyti 66 % maržą, jei žaliavų kainos ir toliau kils;
• ar DI klientai (debesų kompanijos, serverių gamintojai) neperžiūrės užsakymų apimčių, jei pasaulinė ekonomika sulėtės.

Rinkos reakcija: optimizmas su atsarga

Investuotojus ramina, kad TSMC auga ne tik pelnas, bet ir pajamų prognozės. Vis dėlto akcijų kainos svyravimas rodo, kad rinka vertina ne tik augimą, bet ir geopolitinę riziką. Jei Irano konfliktas užsitęs, o Hormūzo sąsiauris lieka nestabilus, tiekimo grandinės gali brangti, o tai ilgainiui atsilieptų ir galutinėms mikroschemų kainoms.

Pateikiama informacija yra aiškinamasis aprašas; ji neskirta teisinių, politinių ar investicinių sprendimų priėmimui.

Šaltiniai

1. [1] [WSJ | Thu, 16 Ap] Chip Maker TSMC Is More Bullish Than Ever on AI, Despite Iran War
2. [2] [Wral.com | Thu, 16 Ap] Taiwan's chipmaker TSMC reports 58% jump in profit, warns about Iran war impacts
3. [3] [Ottumwacourier.com | Thu, 16 Ap] Taiwan's chipmaker TSMC reports 58% jump in profit, warns about Iran war impacts
4. [4] [Temple Daily Telegram | Thu, 16 Ap] Taiwan's chipmaker TSMC reports 58% jump in profit, warns about Iran war impacts