SoftBank pritraukė 3,6 mlrd. USD obligacijomis, AI ambicijos didina skolos kainą

SoftBank Group Corp. pritraukė 3,6 mlrd USD, bet už tai sumokėjo rekordinę kainą – dešimties metų obligacijai JAV doleriais teko prisiimti 8,5 % kuponą, aukščiausią kompanijos istorijoje šia valiuta.

8,5 % – brangiausias kompanijos dolerio įsiskolinimas

Bloomberg duomenimis, SoftBank išleido 1,5 mlrd USD vertės obligacijų JAV doleriais ir 1,75 mlrd EUR (apie 2,1 mlrd USD) obligacijų eurais, pranešė asmuo, susipažinęs su situacija, kuris paprašė neviešinti tapatybės.

Skolintis brangiai SoftBank verčia jau anksčiau prisiimti įsipareigojimai. Dar balandį kompanija paėmė 15 mlrd USD tilto paskolą, kurią organizavo Mizuho ir prie kurios prisijungė 20 skolintojų. Dabar SoftBank derasi dėl didesnės paskolos OpenAI investicijoms.

Skola auga greičiau nei investicijų grąža

SoftBank jau yra investavusi daugiau nei 30 mlrd USD į OpenAI, o naujausia paskolų banga rodo, kad kompanija toliau finansuoja šį projektą skolindamasi. Pasak IFR, kompanija „pradžioje“ ketina dengti OpenAI investicijas tilto paskolomis ir „kitomis finansinėmis priemonėmis iš pagrindinių finansinių institucijų“.

Tuo pat metu reitingų agentūros perspėja, kad toks finansavimo modelis kelia riziką. S&P kovo 2-ąją pakeitė SoftBank kredito perspektyvą į „neigiamą“, nurodydama, kad nauja investicijų banga į OpenAI gali pabloginti 320 mlrd USD vertės kompanijos investicijų portfelio kokybę ir paveikti likvidumą, kaip cituoja IFR. Japan Credit Rating Agency (JCR) patvirtino SoftBank ilgalaikį A reitingą, bet pakeitė perspektyvą į „neigiamą“.

Bankai prisijungia, bet ne visi noriai

Nors SoftBank pritraukia vis daugiau skolintojų – tarp jų Barclays, JP Morgan ir Mizuho – ne visi bankai noriai dalyvauja. IFR cituoja neįvardytą bankininką: „Tokiomis aplinkybėmis SoftBank nėra pirmojo prioriteto pavadinimas.“ Nepaisant to, kompanijai pavyko suburti platų skolintojų tinklą, o JP Morgan perėmė 50 % tilto paskolos, likusią dalį lygiai padalijo MUFG ir SMBC.

Kol kas neaišku, kokiomis sąlygomis užsidarys didelės paskolos sutartis.

Ko laukti toliau

SoftBank skolos našta auga, o investicijų grąža iš OpenAI nėra garantuota. Artimiausi mėnesiai parodys, ar kompanija ras būdų refinansuoti brangias paskolas pigesnėmis priemonėmis.

Šaltiniai

[1] [Bloomberg | Wed, 15 Ap] SoftBank Raises $3.6 Billion While AI Push Raises Debt Costs
[2] [Economictimes.indiatimes.com | Wed, 15 Ap] SoftBank lenders ask more banks to join $40 billion OpenAI loan
[4] [Ifre.com] SoftBank lines up mammoth loan for OpenAI deal | IFR